1874 yılında, Ünlü Fransız heykeltıraş Frederic Auguste Bartholdi, edouard de Laboulaye, bir siyasi düşünür, Amerika Birleşik Devletleri ve Fransa arasındaki ilişki anısına bir anıt heykel tasarımı hakkında yaklaştı. De Laboulaye Paris, Fransa bir zamanlar 'Özgürlük Heykeli Babası olarak biliniyordu.' de Laboulaye Fransa ve Amerika Birleşik Devletleri arasında güçlü bağlantılar istedi ve Fransa'nın Amerika Birleşik Devletleri'nin yenilgive zaferlerinden ders alabileceğine inanıyordu. Özgürlük Heykeli, Fransız halkının Amerikan Yüzüncü Yıl'ını kutlamak için bir hediyesiydi.
Bu süre zarfında Bartholdi'nin memleketi Alsace bağımsızlığını kaybetti. Bu, Bartholdi'nin özgürlüğün önde gelen ikonik Amerikan figürü olacağını tasarlamanın bir parçası olduğu konusundaki kararlılığına ilham verdi. Bartholdi bu tür anıt heykeller tasarlamak için yeni değildi ve Belford, Fransa Belford Aslan tasarladı. Ayrıca Bartholdi'nin Washington, D.C.'deki Çeşmesi'ni ve Manhattan, New York'taki Union Square'deki Marquis de Lafayette Heykeli'ni yarattı.

Kısa bir süre sonra Bartholdi, heykelin tasarımı ve inşası için diğer dokuz müteahhitle bir araya gelerek heykelin tasarımına ve inşasında yer aldı. Adamlar aynı zamanda Fransa'nın ünlü 'Eyfel Kulesi'ni tasarlayan ekibin bir parçasıydılar.

Heykelin finansmanında rol oynamak isteyen işletmeler aracılığıyla finanse edilen bağışlarla 1 milyon frankTan fazla para toplandı. 4 Temmuz 1880'de heykel Fransa'nın Başkenti Paris'te Fransa Bakanı'na takdim edildi.

Heykel inşa edilmeden önce Bartholdi Bedloe Adası'nda New York'u ziyaret etti. Ada Yukarı New York Körfezi'nde yer almaktadır. Ada Milli Park Servisi tarafından işletilmektedir. Ada, 7/24 Amerika Park Polisi tarafından sağlanan güvenlik ile son derece güvenlidir. Heykelin üzerinde duracağı 65 ft. kaidenin maliyetini ABD'nin karşılaması kararlaştırıldı. 300.000 $ toplandı ve Ekim 1886'da Özgürlük Heykeli New York Eyaleti'ne ve dünyaya sunuldu.

Bedloe Adası 1667'de Bay Issac Bedlow'a satıldı. Mülkiyeti sırasında Bedloe, New York Şehrine adayı çiçek hastalığı olanlar için karantina istasyonu olarak kullanmasını istedi. 1732 yılında, ada tüccarlara satıldı ve ada daha sonra bir yazlık ev için kullanılmıştır.

Heykelin inşaatı 1884 yılında başlamasına rağmen tam olarak tamamlanmadı ve 28 Ekim 1886'da dünyaya açıklandı. Kongre 1956 yılında Amerika'nın bir parçası yaptı.