Iedereen kent het beroemde Vrijheidsbeeld, maar niet veel mensen kennen het eiland en de geschiedenis van het wereldberoemde Amerikaanse wonder. Het eiland heeft een verscheidenheid aan eigenaren en namen gekregen, waaronder 'Oyster Island', 'Love Island', 'Bedlow Island' en 'Kennedy Island'.

De geschiedenis van het eiland gaat honderden jaren terug, van 1664 tot 1876, met de naam van het eiland, 'Oyster Island'. Het eiland was de thuisbasis van de indianen en gaf het de naam vanwege het aantal zeeschildpadden die speciaal voor oesters werden gevonden langs de oevers van de rotsen die het eiland omringden. Het eiland was later in processie van Nieuw-Nederland van de Nederlanders en gaf het kortstondig de naam New York. In 1667 nam Issac Bedloe, een koopman en kolonist, het eiland in bezit. Toen kolonel Francis Lovelace het eiland in eigendom nam, stelde hij als voorwaarde dat het eiland de naam Love Island zou krijgen. Toen de Engelsen de controle over New York kregen, werd het eiland omgedoopt tot 'Bedloe Island'. In recente geschiedenisboeken vindt u de spelling van zijn naam op drie verschillende manieren gespeld. Het eiland werd later verkocht nadat zijn weduwe failliet was gegaan en verkocht aan Adolphe Phillipse en Henry Lane. De stad New York nam later het heft in handen door het eiland te gebruiken voor het huisvesten van patiënten met ziektes.

In 1759 kocht de corporatie van de stad New York het eiland en gebruikte het voor de verhuur voor de komende jaren. In 1876 werd het eiland later verkocht aan Archibald Kennedy en werd het gebruikt voor een zomerhuis. In deze tijd gaf de staat New York opdracht het eiland in gebruik te nemen om te kijken naar vijanden in mogelijke aanpak van New York, Connecticut en New Jersey. Kennedy kreeg het bevel om het eiland te gebruiken als een station om degenen te verwelkomen die vreesden dat ze kleine pokken bij zich droegen.

Liberty Island is sinds 1801 eigendom van de regering. Velen vragen zich vaak af of het Vrijheidsbeeld in New York of in New Jersey aan de Hudson rivier en de bovenste New Yorkse baai staat. Het Vrijheidsbeeld is zowel een symbool in New York als in New Jersey.